广汽有望成为国内首家在A股和H股整体上市的汽车公司。

“我们认为这是一个好消息。”23日早上，在广汽集团(2238.HK)和广汽长丰(600991.SH)发布“广汽集团换股吸收合并广汽长丰”方案之后，广汽集团董事长张房有和他的团队在广州会见国内媒体。如换股进程顺利，广汽集团将于今年9月底前在上交所挂牌交易。届时广汽将成为国内首家在香港和内地整体上市的汽车公司，并扫除和日本三菱汽车成立合资公司的最后障碍。

此次广汽换股吸收合并广汽长丰方案，公布换股比例为1.6：1，即每股广汽长丰股票可换取1.6股广汽集团的A股股票，其中广汽长丰的换股价格为14.55元/股，较前20个交易日的交易均价12.65元/股有15%的溢价，较停牌日前3个月交易均价有29.56%的溢价。

广汽还设计了二次现金选择权，以保护广汽长丰中小投资者的利益。首先，广汽集团和广汽集团的一家股东中国机械集团有限公司(“国机集团”)将向申报行使现金选择权的广汽长丰股东按12.65元/股的价格支付现金对价并受让相应股份;其次，方案还安排了向参加换股的投资者提供二次现金选择权，即如广汽集团A股上市首日交易均价低于9.09元/股的发行价，当日收盘后仍持有换股所得股份的投资者可选择以9.09元/股的价格将广汽集团股票转让给国机集团。

2009年，广汽收购长丰汽车29%的股权成为广汽长丰最大股东，此次换股是广汽对长丰汽车的二次重组。换股吸并后，广汽长丰注销退市，广汽集团完成A股IPO并在上交所挂牌，原广汽长丰股东获得现金退出或通过换股成为广汽集团的股东。目前三菱汽车已经承诺选择行使现金选择权退出，不成为广汽集团股东。

广汽上年度净利增长逾一倍

据广汽集团董事卢飒介绍，广汽集团和广汽长丰董事会本周已分别批准了换股吸并方案。未来一个半月后，两家上市公司将共同召开股东大会对方案进行表决，并上报中国证监会审议。“希望9月底以前广汽能够实现A股上市。”“两次现金选择权的设计，充分考虑到二级市场价格波动对投资者的影响，最大程度地维护了中小投资者利益。”广汽集团总经理曾庆洪表示。

昨天，停牌四个多月的广汽长丰复牌，开市即大涨近7个点，最终收报14.49元，涨幅为2.99%。

另一个令市场关注的消息则是，广汽集团H股前天夜间公布了2010年业绩，全年营业收入超过598亿元，归属公司股东的净利润约为42.95亿元，较上年度增长高达111.39%，加权每股盈利达到0.92元。同时公布的广汽长丰年报显示，2010年净利润为1.48亿元。据介绍，广汽集团的经营规模和盈利能力远高于广汽长丰，因此换股后每股盈利将从0.3元上升至0.86元。

广汽集团预计2011年实现营收786.4亿元，较上年增长31.4%;净利润为50.3亿元，同比增长16%。

广汽三菱合资公司已获批准

广汽如能成功二次重组长丰汽车实现回归A股，将为其和三菱汽车成立合资公司扫除最后障碍。此前双方已约定将在长沙成立50：50的合资公司广汽三菱。据广汽长丰总经理付守杰介绍，广汽三菱合资和二次重组长丰汽车是同一个项目，已经向国家报告并获得批准。

至此，广汽和本田、丰田、菲亚特、日野、三菱等国际汽车名牌成为战略合作伙伴，去年还和浙江民企吉奥成立合资公司，并启动自主品牌乘用车项目。产品线上，在广汽三菱补充SUV领域之后，广汽将形成涵盖乘用车和商用车各细分市场的完整系列。

回归A股之后，广汽将拥有H股和A股两大融资平台，完成管理经营机制的蜕变，进入资本运营和国际化的新阶段。“到时全世界都能买到广汽的股票。”曾庆洪说。